(주)이수앱지스 기업분석
종목코드 086890 · KOSDAQ
매출의 기반은 애브서틴·파바갈 판매지만, 주당가치 재평가를 좌우할 동력은 해외 출하의 반복성과 2025년에 무너진 마진의 회복이다.
애브서틴·파바갈·클로티냅 판매가 사업의 기반이다. 2023년 애브서틴은 349억원, 매출의 64.3%였지만 최신 제품별 비중은 공개 범위에서 확정되지 않았다. 2025년 매출 566.72억원은 6.0% 줄고 영업이익은 16.34억원으로 87.8% 감소해 마진이 핵심 문제다. 2026년 2분기 매출 149.29억원·영업이익 4.79억원 흑자와 2025년 영업현금흐름 110.38억원은 반전의 단서다. 상승조건은 제품별 반복 매출, 해외 출하, 마진 회복의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 3분기 재적자, 해외 계약 축소·출하 지연, CB 추가 전환이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.