미래나노텍(주) 기업분석
종목코드 095500 · KOSDAQ
매출의 크기는 광학필름과 EMI 필터가 만들지만, 미래 재평가의 열쇠는 63%에 머문 광학필름 가동률이 투자비 부담을 넘어 이익과 현금으로 회복되는지다.
현재 매출 기반은 광학필름 48.7%와 EMI 필터 24.0%이며, 실제 이익 개선은 광학필름 가동률 회복과 고정비 흡수에 달렸다. 이차전지소재는 매출 비중 11.8%의 성장 축이지만 이익 기여는 아직 분리 확인되지 않는다. 2025년 매출은 5,385.3억원으로 13.5% 감소했고 영업이익은 209.3억원, 마진은 3.9%였다. 반면 영업현금흐름은 650.4억원이었으나 투자현금유출은 1,220.0억원이었다. 상승조건은 가동률 63% 회복과 제품 매출·마진·현금의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 3% 이하 고착, 투자 지속에도 출하·현금이 늘지 않는 상황, EB·자기주식 오버행 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.