(주)동방선기 기업분석
종목코드 099410 · KOSDAQ
매출의 크기는 PIPE SPOOL이 만들지만, 현재 기업가치 재평가를 이끄는 동력은 22.2%까지 높아진 제작마진이 현금으로 이어지는지다.
현재 매출 기반은 조선기자재 PIPE SPOOL이며 2025년 매출의 74.4%, 약 312.1억원을 만들었다. 실제 이익동력은 물량보다 제작마진으로, 영업이익률이 22.2%까지 올랐다. 2025년 매출은 418.79억원(+17.3%), 영업이익은 92.89억원(+127.6%), 영업현금흐름은 101.13억원이었다. 환경장비는 매출의 21.2%지만 별도 이익 기여는 공개되지 않았다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘고 마진·현금전환이 유지되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 PIPE SPOOL 수주 순감, 원가 압박에 따른 마진 하락, 채권·재고 급증이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.