피앤씨테크(주) 기업분석
종목코드 237750 · KOSDAQ
매출의 기반은 전력기기·시스템이지만, 지금 기업가치를 결정하는 것은 신규 수주가 아니라 무너진 영업이익률을 회복할 수 있는지다.
전력기기·시스템이 매출 기반이지만, 2025년에는 매출 감소와 마진 급락으로 실제 이익동력이 약해졌다. 영업현금은 흑자였으나 재무현금 유입 의존 여부를 분해해야 한다. 2025년 매출은 276.1억원(-20.5%), 영업이익은 0.2억원(마진 0.1%), 영업현금흐름은 11.1억원이다. 확인된 32.26억원 계약은 2023년 종료돼 현재 수주잔고가 아니다. 상승조건은 2026년 신규수주·기말잔고 순증과 영업이익률 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 0%대 마진 지속, 수주잔고 순감, 차입·전환증권 부담 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.