(주)테스 기업분석
종목코드 095610 · KOSDAQ
테스의 매출 기반은 전공정 장비 출하이고, 이익 재평가의 동력은 2026년 SK하이닉스향 다수 계약이 검수·현금회수까지 이어지는지다.
2025년 매출의 85.5%는 반도체·디스플레이·UVC LED 장비에서 나왔고, 부품·서비스가 14.5%를 보완했다. 장비 매출 기반은 분명하지만 PECVD와 Gas Phase Etch 중 어느 제품이 이익을 주도했는지는 공시 범위에서 구분되지 않는다. 2025년 매출은 3,511억원, 영업이익은 578억원으로 각각 46.3%, 50.3% 늘었고 영업현금흐름은 824억원이었다. 2026년 상반기 SK하이닉스 계약 공시 누계는 2,165억원이지만 이는 잔존 수주잔고나 확정 매출이 아니다. 상승조건은 계약의 출하·검수와 영업현금 유입이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소, 신규수주보다 큰 매출소진, 또는 채권·재고 증가를 동반한 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.