에이치비솔루션(주) 기업분석
종목코드 297890 · KOSDAQ
매출의 회복 가능성은 China Star·SDV 장비계약이 만들지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 7%까지 내려온 장비 마진의 회복이다.
현재 매출 기반은 디스플레이 전후공정·측정 장비이며, 실제 이익 회복은 신규 계약의 원가율에 달렸다. Nano-Meis는 납품 실적이 있으나 제품별 매출은 공개되지 않았다. 2025년 매출은 628.5억원(-52.2%), 영업이익은 44.0억원(-77.3%)으로 마진이 7.0%까지 낮아졌다. 반면 2026년 7월 China Star·SDV 계약은 합계 356.1억원이다. 상승조건은 두 계약의 납품·검수와 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 감소, 검수 지연, 채권 증가와 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.