광동헬스바이오(주) 기업분석
종목코드 086220 · KONEX
매출의 기반은 건강기능식품 OEM/ODM 출하이지만, 주당가치의 재평가는 낮은 마진 흑자와 영업현금의 지속성이 약 20% 희석 부담을 넘는지에 달려 있다.
건강기능식품 OEM/ODM이 매출 기반이며, 맨올로지컷·지중해올리브오일 등 완제품군이 2025년 매출의 99.6%를 차지한다. 실제 이익동력은 이 제품군의 반복 주문이 낮은 제조마진을 얼마나 개선하는지다. 2025년 매출은 669.80억원(+2.3%), 영업이익은 9.00억원으로 흑자전환했고 영업현금흐름은 33.53억원이다. 반면 부채비율은 240.1%, 순손실은 6.41억원이다. 상승조건은 다음 실적에서 흑자·현금흐름이 유지되고 증자 후 차입부담이 낮아지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 재발과 매출채권·재고 증가, 약 20% 희석 뒤 추가 조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.