(주)크리스에프앤씨 기업분석
종목코드 110790 · KOSDAQ
매출의 대부분은 골프의류 브랜드가 만들지만, 지금 재평가를 결정할 동력은 판매 회복이 아니라 재고·할인 통제로 제품마진을 흑자로 되돌리는 일이다.
골프의류·스포츠웨어 제품 판매가 연결매출의 약 97.9%를 차지한다. 그러나 2025년 매출 3,119억원은 줄었고 영업손실 47억원이 발생해, 현재 이익동력은 외형 확장보다 재고·할인·채널비용 정상화다. 영업이익률은 -1.5%로 전년보다 5.2%포인트 하락했지만 영업현금흐름은 394억원이었다. 2026년 3월 온타이드 처분으로 연결범위도 바뀌어 이후 계속사업 실적을 따로 봐야 한다. 상승조건은 제품매출과 매출총이익률의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 적자 지속, 재고·할인 확대, 200억원 CB·EB의 상환 또는 희석 부담 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.