주식회사알에프세미 기업분석
종목코드 096610 · 기타
매출의 중심은 ECM 반도체지만, 이익 회복의 지속성과 재평가는 싱가포르 대형계약이 실제 출하·검수·현금으로 전환되는지에 달려 있다.
2025년 매출 기반은 ECM 반도체(59.7%)이며, 실제 이익동력은 매출 급증보다 영업적자 탈피와 현금 회복이다. TVS는 스마트폰 제조업체 판매에 영향을 받는다. 매출 244.68억원, 영업이익 17.70억원, 영업현금흐름 43.34억원을 기록했다. 싱가포르 계약 최초 금액 195.08억원은 당시 매출의 58.7%지만 잔액은 미공개다. 상승조건은 계약 잔액의 출하·검수·회수와 흑자 지속이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 미전환, ECM 약화, 잠재 희석의 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.