(주)픽셀플러스 기업분석
종목코드 087600 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 범용·특수용 CIS와 ISP 판매지만, 기업가치 재평가를 여는 동력은 자동차용 제품의 반복 양산과 영업마진 회복이다.
픽셀플러스는 CIS와 ISP를 설계해 외주 생산 후 판매하는 팹리스다. 현재 매출 기반은 센서·영상처리 IC 판매이며, 실제 이익동력은 자동차용 제품이 반복 양산돼 외주원가를 덮는 마진을 회복하는 데 있다. 2025년 매출은 427억원으로 20.1% 감소했고, 영업이익은 8억원 흑자에서 56억원 손실로 전환됐다. 영업현금흐름은 30억원 플러스였지만 적자와 엇갈려 질을 확정할 수 없다. 상승조건은 반기 제품별 매출과 영업마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소·영업손실 지속, 재고·채권 악화, 스톡옵션의 큰 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.