인화정공(주) 기업분석
종목코드 101930 · KOSDAQ
매출의 크기는 Cylinder Cover 등 선박엔진부품이 만들고, 실제 재평가의 관건은 개선된 마진이 수주잔고와 영업현금으로 이어지는지다.
Cylinder Cover 등 선박엔진부품이 매출의 약 85.5%를 차지하는 현재 기반이며, 2025년에는 매출 증가보다 빠른 영업이익 증가가 실제 이익동력이었다. 연결 매출은 1,079.6억원(+16.4%), 영업이익은 155.3억원(+51.4%), 영업이익률은 14.4%(+3.3%p)였다. 반면 영업현금흐름은 51.4억원으로 이익의 33.1%에 그쳤다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘어 수주잔고와 현금회수를 함께 늘리는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 마진 하락, 채권·재고 증가 속 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.