금호타이어(주) 기업분석
종목코드 073240 · KOSPI
매출의 크기는 글로벌 타이어 판매가 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 프리미엄 믹스의 가격 전가와 이를 뒷받침하는 현금전환이다.
현재 매출 기반은 Kumho·Marshal 타이어다. 2025년 매출의 99.9%가 타이어에서 나왔고, 프리미엄 믹스와 원가 전가가 실제 이익동력이다. 2025년 매출은 4조7,013억원, 영업이익은 5,759억원(12.2%)이었다. 매출은 3.7% 늘었지만 영업이익은 2.2% 줄었고, 영업현금흐름은 9,153억원으로 이익을 웃돌았다. 상승조건은 마진·현금전환 유지와 증설의 가동률 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 원가 전가 실패로 인한 마진 하락, 재고·채권 급증, 일반사채 이후 차입 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.