(주)모다이노칩 기업분석
종목코드 080420 · KOSDAQ
매출의 기반은 세라믹 전자부품이지만, 앞으로 주당 이익과 재평가를 가를 동력은 로젠 합병의 비용 시너지가 7,639만주 희석을 넘는지다.
세라믹 필터·바리스터·인덕터 등 전자부품이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익 278.7억원은 영업현금흐름 269.9억원으로 대부분 전환됐다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 단일 주력 이익원을 특정할 수 없다. 2025년 매출은 3,580.8억원으로 7.9% 감소했고 영업이익은 27.8% 줄었다. 로젠 합병은 완료 전이지만 합병신주 7,639만주가 예정돼 있다. 상승조건은 합병 후 비용절감과 전자부품 마진 회복이 실제 주당 현금흐름으로 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 합병 지연·희석만 발생하거나 영업이익률과 현금흐름이 더 악화되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.