(주)케스피온 기업분석
종목코드 079190 · KOSDAQ
매출의 회복은 통신 안테나가 만들고 있지만, 실제 기업가치의 방향은 130억원 조달금이 손실·현금유출을 멈추면서도 대규모 희석을 이길 수 있는지에 달려 있다.
통신 안테나와 무선통신 솔루션이 현재 매출 기반이다. 다만 2025년 매출이 늘었어도 사업부별 이익은 공개되지 않았고, 실제 이익동력은 원가와 현금회수를 개선하는 판매 구조다. 2025년 매출은 441.50억원으로 35.4% 증가했지만 영업손실 27.38억원, 영업현금흐름 -33.46억원이었다. 2026년에는 130억원 유상증자와 20.89억원 CB 결정이 나왔다. 상승조건은 증자 후 매출총이익·영업현금흐름의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 신주 발행 뒤에도 손실·현금유출과 추가 희석이 이어지는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.