(주)원익큐엔씨 기업분석
종목코드 074600 · KOSDAQ
매출의 크기는 쿼츠 원재료·쿼츠웨어가 만들지만, 현재 재평가를 가르는 동력은 늘어난 물량이 다시 영업이익률로 전환되는지다.
현재 매출 기반은 반도체 고객에 공급하는 쿼츠 원재료·쿼츠웨어이며, 실제 이익동력은 물량보다 이 사업의 마진이다. 수시발주형 구조여서 고객 가동률과 출하가 수주잔고보다 중요하다. 2025년 매출은 9,436억원으로 5.8% 늘었지만 영업이익은 596억원으로 34.2% 줄었고, 영업이익률은 6.3%로 3.9%p 하락했다. 반면 영업현금흐름은 848억원으로 영업이익을 웃돌았다. 상승조건은 쿼츠 매출 증가와 영업이익률·현금흐름의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 증가에도 마진이 더 하락하고 재고·채권 및 희석 위험이 커지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.