와토스코리아(주) 기업분석
종목코드 079000 · KOSDAQ
매출의 기반은 양변기용 부속이지만, 기업가치 재평가를 가르는 동력은 주문 회복 자체보다 원재료 전가와 가동률 개선으로 영업적자에서 벗어나는 것이다.
양변기용 부속이 2025년 1분기 매출의 49.52%를 차지한 실제 판매 기반이다. 다만 이 제품의 사업부 이익은 공개되지 않아 현재 이익원으로 단정할 수 없고, 원재료 전가와 가동률 회복이 핵심이다. 2025년 매출은 141.26억원으로 19.3% 줄었고 영업손실은 43.16억원, 영업이익률은 -30.6%였다. 영업현금흐름은 19.50억원 흑자였지만 손익과 괴리돼 질을 더 봐야 한다. 상승조건은 양변기용 부속 매출 회복과 영업이익률 개선의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 3분기 적자 지속과 재고·채권 증가, 현금흐름 음수 전환이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.