우양에이치씨(주) 기업분석
종목코드 101970 · KOSDAQ
매출의 기반은 압력용기와 타워가 만들지만, 재평가의 관건은 2026년 대형 LNG·플랜트 계약을 저마진 없이 이익과 현금으로 바꾸는 능력이다.
압력용기 37.6%와 타워 27.3%가 2025년 매출의 중심이다. 다만 사업부 이익은 공개 범위에서 분리되지 않았고, 실제 이익 회복은 프로젝트 원가율에 달렸다. 2025년 매출은 1,008.5억원(-45%), 영업이익은 7.1억원(마진 0.7%)이었다. 반면 2026년 JGC 332.9억원을 포함한 공식 계약 4건은 800.9억원이다. 상승조건은 계약의 정상 마진·현금 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 정정·납기 지연, 저마진 지속, 운전자본 급증과 전환증권·자사주 오버행이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.