(주)제주반도체 기업분석
종목코드 080220 · KOSDAQ
매출의 크기는 NAND MCP 출하가 만들지만, 주당가치의 재평가는 2025년의 마진·현금 개선이 CB 희석을 넘어서 지속되는지가 결정한다.
제주반도체는 NAND MCP를 개발·소싱해 공급하는 팹리스이며, 2025년 매출 3,022억원과 영업이익 359억원의 급증이 현재 이익 기반이다. 다만 제품별 이익원은 공개 요약자료만으로 분리되지 않는다. 매출은 전년 대비 86.2%, 영업이익은 274.4% 증가했고 영업현금흐름은 -97억원에서 256억원으로 바뀌었다. 과거 UMC 60억원 계약은 2023년 종료돼 현재 수주잔고가 아니다. 상승조건은 2026년에도 출하·마진·현금이 함께 늘고 CB 희석이 제한되는 것이다. 하락 경로는 발주·원가 악화와 510억원 CB의 전환 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.