(주)MDS테크 기업분석
종목코드 086960 · KOSDAQ
매출의 기반은 OS·임베디드 소프트웨어와 서비스가 만들지만, 주당 기업가치의 향방은 장기 프로젝트의 현금화와 3.1% 마진 회복이 가른다.
2025년 매출 기반은 OS 번들·서비스·미들웨어·애플리케이션 SW(34%)와 임베디드 SW 툴·산업자동화다. 현재 이익의 관건은 매출 확대가 아니라 3.1% 영업이익률을 회복시키는 제품·프로젝트 믹스다. 매출은 1,877.1억원으로 13.4% 늘었지만 영업이익은 58.1억원으로 2.2% 줄었다. 반면 영업현금흐름은 161.2억원이었고, 현대오토에버 최초 계약 282.7억원은 2028년 10월까지다. 상승조건은 장기계약의 잔액 공개와 납품·현금화, 서비스 마진 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 재하락, 채권·재고 급증, CB 전환 또는 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.