(주)제우스 기업분석
종목코드 079370 · KOSDAQ
매출의 크기는 장비 프로젝트가 만들지만, 제우스의 재평가는 종료된 계약 규모가 아니라 2025년 적자에서 정상 마진과 순증 수주잔고를 되찾는지가 결정한다.
2025년 매출 기반은 장비사업이지만 제품·사업부별 비중은 DART 사업보고서 원문 표에서 확인되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 다만 매출 3,833억원과 영업손실 45억원은 마진 회복이 가장 중요한 과제임을 보여준다. 매출은 전년보다 21.9% 줄었고 영업이익률은 -1.2%로 11.2%p 하락했다. 반면 영업현금흐름은 280억원 흑자였으며, 아바코 계약은 472억원이나 2026년 1월 종료돼 현재 잔고가 아니다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘어 수주잔고가 순증하고 영업이익률이 흑자로 돌아서는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 회복 없이 손실·수주잔고 감소·희석성 조달이 겹치는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.