(주)대웅제약 기업분석
종목코드 069620 · KOSPI
현재 매출의 중심은 나보타와 국내 전문의약품이지만, 이익의 재평가는 해외 파트너 계약이 실제 출하·회수로 이어지는지에 달려 있다.
2026년 반기 별도 기준 나보타 매출은 1,553억원으로 최대 단일 제품이며, 우루사·펙수클루와 국내 전문의약품·코프로모션 상품이 매출 기반을 이룬다. 사업부별 이익은 제공된 자료에서 분리되지 않아 나보타가 전사 이익의 유일한 원천이라고 단정할 수는 없다. 2025년 연결 매출은 1조5,709억원(+10.4%), 영업이익은 1,968억원(+33.0%)으로 마진이 12.5%까지 개선됐다. Acino 926억원을 포함한 해외 장기 공급계약은 성장의 근거지만, 최신 잔존 수주잔고와 출하액은 공개 추출자료에 없다. 상승조건은 나보타 수출·펙수클루 처방 확대가 영업현금흐름으로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 파트너 주문 지연, CAPEX가 영업현금을 계속 웃도는 상태, 기존 전환증권의 희석 또는 소송 비용 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.