(주)멀티캠퍼스 기업분석
종목코드 067280 · KOSDAQ
매출의 기반은 대기업 교육서비스가 만들지만, 이익의 재가속은 현금전환을 지키며 외국어 평가와 대형 고객 계약을 회복시키는 데 달려 있다.
기업교육·이러닝·집합교육과 외국어 평가가 매출 기반이며, 2025년에는 영업이익 319억원보다 큰 영업현금흐름 436억원이 실제 이익의 질을 지지했다. LTI의 ACTFL 독점 사업대행은 기업교육 외 성장축이다. 다만 2025년 매출은 3,308억원(-6.2%), 영업이익은 319억원(-18.1%)으로 더 빠르게 줄었다. 삼성전자 2024년 계약은 최종 350억원이었지만 이미 종료됐고 최초 금액보다 축소됐다. 상승조건은 대형 고객 갱신과 평가사업의 매출화, 현금전환 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출·이익 추가 하락, 계약 축소 반복, 채권 증가에 따른 현금전환 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.