(주)나우코스 기업분석
종목코드 257990 · 기타
매출의 기반은 고객맞춤 화장품 ODM 납품이지만, 기업가치의 재평가를 좌우할 동력은 2025년에 회복된 4.5% 마진과 50억원 영업현금흐름의 지속성이다.
화장품 ODM/OEM의 고객 주문·개발·생산·납품이 현재 매출 기반이다. 2025년에는 매출 증가보다 영업이익률 회복과 영업현금흐름 흑자전환이 실제 이익동력이었다. 매출은 695억원으로 12.1%, 영업이익은 31억원으로 144.5% 늘었다. 영업현금흐름도 50억원 흑자로 바뀌었지만, 고객·제품별 매출과 수주잔고는 공개되지 않았다. 상승조건은 2026년 반기에도 4.5% 마진과 현금흐름이 유지되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·재고 증가와 현금흐름 재악화, 또는 주식교환 절차의 변경·지연이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.