(주)펩트론 기업분석
종목코드 087010 · KOSDAQ
현재 매출의 중심은 연구개발용역이지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 SmartDepot의 상업 라이선스·생산계약 전환이다.
2025년 매출은 연구개발매출 46.1%를 중심으로 56.35억원이었고, CDMO 매출은 0%였다. 현재 매출 기반은 연구개발용역·펩타이드소재·약효지속성 의약품이지만, 영업손실과 영업현금 유출이 커 실제 이익원은 아직 확립되지 않았다. 매출은 전년보다 78.8% 늘었으나 영업손실은 212.57억원으로 28.6% 확대됐고, 영업현금흐름도 -205.86억원이었다. 2026년 상반기에는 연구개발용역 약 14억원과 약효지속성 의약품 약 12억원이 주요 매출원으로 제시됐다. 상승조건은 Lilly 공동연구의 금액·기간이 있는 후속 계약과 PT403 임상 진입, 그리고 영업현금 유출 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 기술평가의 본계약 미전환, 임상 지연, 추가 희석조달 및 손실·현금유출 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-04. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.