(주)드림텍 기업분석
종목코드 192650 · KOSPI
매출의 크기는 고객 양산을 맡는 EMS가 만들지만, 이익 재평가의 열쇠는 낮은 마진을 가동률·제품믹스로 개선하고 이를 현금으로 반복 전환하는 데 있다.
드림텍의 현재 매출 기반은 IT·모바일 통신모듈, BHC, 카메라모듈을 조립·검사하는 EMS·ODM이다. 현재 실제 이익 동력은 고객 양산물량의 가동률과 부품원가·제품믹스이며, 바이오센서는 아직 연구개발 단계다. 2025년 매출은 1조2,306억원(+4.9%), 영업이익은 314억원(+33.2%), 영업현금흐름은 959억원이었다. 반면 영업이익률은 2.5%이고 계약별 수주잔고는 공개되지 않았다. 상승조건은 2026년 반기에 마진·현금흐름이 유지되고 성장사업이 양산계약으로 진전하는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 하락과 채권·재고 급증, 또는 주식수 증가 원인이 추가 희석으로 확인되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.