엘비세미콘(주) 기업분석
종목코드 061970 · KOSDAQ
매출의 크기는 Bump 중심 후공정이 만들지만, 주당가치의 재평가는 가동률·원가전가 회복이 20.7% 유상증자 희석을 넘는 현금이익을 만드는지에 달렸다.
현재 매출 기반은 Bump 중심 비메모리 후공정이며 반도체 비중은 약 97.6%다. 다만 2025년 매출 증가가 이익으로 이어지지 않아 실제 이익동력은 가동률과 금 도금 원가 전가다. 2025년 매출은 4,798억원으로 6.4% 늘었지만 영업손실은 398억원, 영업이익률은 -8.3%였다. A·B사 비중은 약 73.6%, 유상증자 신주는 기존 주식의 20.7%다. 상승조건은 Bump 물량·가동률 회복이 영업흑자와 현금흑자로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 손실 지속, 고객 물량 둔화, 조달자금의 매출 전환 실패다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.