(주)에스앤에스텍 기업분석
종목코드 101490 · KOSDAQ
매출의 크기와 현재 이익은 블랭크마스크가 만들고, 다음 재평가의 동력은 아직 매출로 증명되지 않은 EUV 양산출하다.
블랭크마스크가 현재 매출 기반이며, 2025년 매출 2,437억원·영업이익 504억원의 실제 이익동력도 이 본업이다. EUV는 차기 성장동력이지만 아직 양산 준비 단계다. 매출은 38.5%, 영업이익은 70.9% 늘었고 영업이익률은 20.7%였다. 영업현금흐름 469억원은 영업이익의 93%였으며, 2026년 상반기 누적 매출·영업이익도 각각 약 1,281억원·250억원으로 제시됐다. 상승조건은 EUV 고객 인증·양산출하와 20% 안팎 마진 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 EUV 지연, 수주잔고 순감, 재고·채권 급증, 교환사채 잔여 물량 출회다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.