유니온바이오메트릭스 기업분석
종목코드 203450 · KOSDAQ
매출의 기반은 생체인식 출입통제기지만, 기업가치 재평가를 이끄는 동력은 그 매출이 낮아진 마진과 적자 영업현금을 회복시키는가다.
생체인식 출입통제기가 2025년 매출의 61.5%를 만든 현재 돈줄이다. 다만 이 사업부의 별도 이익은 공개되지 않았고, 전량 외주생산 구조에서 원가와 회수 관리가 실제 이익을 결정한다. 2025년 매출은 513.24억원, 영업이익은 10.21억원으로 전년보다 64.1% 줄었으며 영업현금흐름은 -119.88억원이었다. 2024년 국군재정관리단 99.38억원 계약은 이미 종료돼 현재 잔고가 아니다. 상승조건은 출입통제기 마진과 영업현금의 동시 회복, 신규수주 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·재고 증가 속 현금적자 반복과 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.