(주)엔에스쇼핑 기업분석
종목코드 138250 · 기타
매출의 거래 기반은 여전히 TV가 만들었지만, 실제 이익의 재평가를 가를 동력은 모바일 전환이 송출·판촉비를 넘는 현금수익으로 바뀌는지다.
2022년 상반기 별도 매출 2,744억원과 영업이익 217억원의 기반은 홈쇼핑 판매수수료 사업이다. 거래 기반은 TV 3,821억원과 모바일 2,792억원 취급고였고, 이익원별 세부 수익성은 공개되지 않았다. 상반기 총취급고는 7,668억원이지만 영업이익은 전년 동기보다 감소했다. 하림 40억원 등 92.29억원의 계약은 모두 자회사 공급계약으로 본사 수주잔고가 아니다. 상승조건은 모바일 성장의 이익·현금 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 모바일 증가에도 영업이익·영업현금흐름이 악화하거나, 분할 후 큰 차입·희석이 확인되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.