HD현대마린엔진 기업분석
종목코드 071970 · KOSPI
매출의 기반은 선박용 주기엔진이 만들고, 재평가의 동력은 2026년 장기 수주가 18.9% 마진을 유지한 출하·현금으로 바뀌는지에 달렸다.
선박용 주기엔진이 현재 매출 기반이며, 2025년 매출 4,024억원과 영업이익 759억원은 수익성 개선을 보여준다. 이중연료엔진은 미래 동력이지만 제품별 이익 기여는 아직 공개되지 않았다. 2025년 매출은 27.4%, 영업이익은 128.7% 늘어 마진이 18.9%가 됐다. 2026년 공시 계약 4,600억원은 최근 매출의 114.3%지만 2028~2029년까지 나뉘어 이행된다. 상승조건은 대형 계약의 출하와 18.9% 마진의 현금 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 계약 지연·원가 상승, 재고·채권 증가에도 영업현금흐름이 따라오지 않는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.