(주)씨에스에이코스믹 기업분석
종목코드 083660 · KOSDAQ
매출의 대부분은 화장품이 만들지만, 기업가치의 방향은 판매 회복이 아닌 적자·현금유출을 멈추고 대규모 희석을 상쇄할 수 있느냐가 결정한다.
현재 매출 기반은 외주생산 화장품이다. 2026년 1분기 화장품은 54.93억원으로 전체 매출 70.84억원의 약 77.5%였지만, 사업부 이익은 분리 공개되지 않아 실제 이익원으로 단정할 수 없다. 2025년 매출은 279.30억원으로 23.2% 감소했고 영업손실 56.34억원, 영업현금흐름 -45.08억원을 기록했다. 강동코스메틱 계약은 최종 98.15억원으로 정정됐으나 실제 잔액은 미공개다. 상승조건은 화장품 매출 회복과 영업현금흐름 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 150억원 증자·CB 뒤에도 매출 개선 없이 주식수와 현금유출만 늘어나는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.