한국자산신탁(주) 기업분석
종목코드 123890 · KOSPI
현재 매출 기반은 토지신탁·리츠 수수료지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 회수·충당금 안정 속 도시정비 수임의 본계약 전환이다.
토지신탁·리츠·도시정비 수수료가 현재 매출 기반이며, 이익의 핵심은 사업진행보다 신탁계정대 회수와 충당금이다. 2025년 영업이익은 342억원으로 줄었지만 순이익은 494억원으로 늘어 본업과 분리해 봐야 한다. 2026년 반기 매출은 1,476억원, 영업이익은 418억원으로 연간 전년 이익을 넘었다. 다만 반기 현금흐름과 충당금 구성은 제공되지 않았다. 상승조건은 영업이익 회복이 현금회수와 도시정비 본계약으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 충당금·신탁계정대 증가, 현금흐름 부진, MOU 전환 실패다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.