(주)바이브컴퍼니 기업분석
종목코드 301300 · KOSDAQ
매출 기반은 SI·SM과 AI 솔루션이 만들지만, 주가 재평가의 조건은 공공 AI 수주를 적자 없는 반복매출과 현금으로 바꾸는 것이다.
SI·SM 36.9%와 VAIV Agent·Search·KMS 32.3%가 확인된 매출 기반이지만, 제품군별 이익은 공개되지 않았다. 실제 이익동력은 공공 AI 계약의 수행원가와 검수·회수다. 2025년 매출은 190.09억원(-27.8%), 영업손실은 37.55억원, 영업현금흐름은 -10.82억원이었다. 2026년 외교부 25.37억원, NIA 18.77억원 계약은 다음 매출 후보지만 수주잔고는 아니다. 상승조건은 계약 매출화와 현금흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 증가에도 적자·현금유출이 이어지거나 CB 희석이 커지는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.