(주)다날 기업분석
종목코드 064260 · KOSDAQ
매출의 기반은 다날 본체 결제사업이 만들지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 개선된 수수료 마진이 채권회수를 거쳐 영업현금으로 남는지다.
다날의 현재 매출 기반은 휴대폰·카드·계좌이체·상품권 결제 승인·정산 수수료이며, 2025년 연결매출의 86.1%는 다날 본체가 만들었다. 실제 이익동력은 결제 거래 증가가 2%대 영업마진을 유지하는지다. 2026년 2분기 매출은 605.31억원, 영업이익은 17.97억원으로 전년동기보다 각각 7.06%, 67.02% 늘었다. 반면 영업현금흐름은 -127.23억원, 매출채권은 477.05억원으로 늘어 이익의 현금화가 확인되지 않았다. 상승조건은 3분기 영업현금흐름 흑자와 채권 안정, 예금토큰 결제의 실제 거래 지표 공개다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·현금 악화 반복과 350억원 CB의 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-10-04. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.