(주)비엘팜텍 기업분석
종목코드 065170 · KOSDAQ
매출의 기반은 건강식품 유통이지만, 기업가치의 재평가는 채널 재편이 적자와 현금유출을 멈추고 체외진단 판매가 이익으로 더해질 때만 가능하다.
건강식품 위탁생산·유통이 2025년 매출의 65.7%를 차지하는 현재 기반이며, 체외진단 제품은 34.3%다. 그러나 사업부별 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 65.06억원으로 26.1% 감소했고, 영업손실은 28.25억원, 영업현금흐름은 -2.84억원이다. 애니원 유럽 계약은 최종 17.29억원으로 축소됐으며 납품·회수액은 미공개다. 상승조건은 채널 재편 후 매출총이익과 영업현금흐름의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 추가 축소, 적자·현금유출 지속, CB 전환 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.