(주)켐트로닉스 기업분석
종목코드 089010 · KOSDAQ
매출의 크기는 전자사업이 만들지만, 재평가를 결정할 동력은 PR 원료 양산이 아니라 먼저 이익률과 영업현금흐름을 회복시키는가에 달려 있다.
2026년 1분기 매출 기반은 전자사업 1,081.4억원이며, 반도체 PR 원료의 반복 양산이 확인될 때 다음 이익동력이 된다. 다만 현재 부문별 이익은 공개 범위에서 판단할 수 없다. 2025년 매출은 6,374.9억원으로 10.8% 늘었지만 영업이익은 232.0억원으로 37.8% 감소했고, 영업현금흐름은 6.5억원에 그쳤다. 투자현금유출 1,110.5억원은 재무현금유입 1,100.1억원과 맞물렸다. 상승조건은 PR 원료의 반복 P/O와 영업이익률·영업현금흐름 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 이익률 추가 하락, 현금전환 부진, 추가 희석 또는 차입 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.