(주)테크엘 기업분석
종목코드 064520 · KOSDAQ
매출의 전부는 메모리카드가 만들지만, 기업가치의 재평가는 판매 회복으로 -30.9%의 영업손실률을 되돌리고 센서가 실제 매출로 넘어갈 때에만 가능하다.
현재 매출 기반은 NAND 기반 메모리카드이며 2025년 매출의 100%가 이 품목군에서 나왔다. 그러나 실제 이익동력은 센서 기대가 아니라 메모리카드 판매가 고정비를 흡수해 적자 마진을 회복하는지다. 2025년 매출은 181.5억원으로 28.3% 감소했고 영업손실은 56.0억원, 영업이익률은 -30.9%였다. 영업현금흐름도 32.9억원 유입에서 4.1억원 유출로 바뀌었다. 상승조건은 분기 매출 회복·영업현금 흑자·센서 매출 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소와 적자·현금 유출의 지속, TECHL VINA 추가 지원, 잔존 CB 오버행 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.