(주)폴라리스에이아이 기업분석
종목코드 039980 · KOSDAQ
매출의 기반은 공공 SI와 F&C를 포함한 다각 사업이지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 SH 계약의 현금화와 2025년 적자 마진의 회복이다.
현재 매출 기반은 공공 SI·금융 시스템 유지보수·F&C를 포함한 다각 사업이나, 사업부별 이익이 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 영업손실과 현금유출은 계약 증가보다 원가와 회수의 정상화가 먼저라는 뜻이다. 2025년 매출은 436.4억원(-17.8%), 영업손실은 46.9억원, 영업현금흐름은 -44.9억원이었다. 진행 중인 공식 계약은 SH 40.7억원(2027년 8월 종료)이나 잔존 수주와 인식액은 미공개다. 상승조건은 SH 매출·현금 전환과 신규 공공 수주, 영업흑자 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소·검수 지연, 영업현금 적자 반복과 추가 희석 조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.