케이지에코솔루션(주) 기업분석
종목코드 151860 · KOSDAQ
매출의 크기는 자동차와 철강이 만들지만, 주가 재평가의 열쇠는 낮아진 마진을 회복하면서 케이카 투자의 현금부담을 통제하는 데 있다.
현재 매출 기반은 자동차 제조와 철강·항만이다. 2026년 1분기 자동차 제조 1조1,414억원, 철강·항만 8,053억원이 실제 돈줄이며, 이익의 핵심은 판매량보다 자동차·철강 스프레드다. 2025년 매출은 7조5,772억원으로 4.0% 늘었지만 영업이익은 1,913억원으로 15.6% 줄어 마진이 2.5%로 낮아졌다. 연간 영업현금흐름은 2,628억원이었으나 2026년 1분기는 약 -27억원이다. 상승조건은 반기 마진·현금흐름 회복과 케이카 4,000억원 투자의 부담 없는 종결이다. 투자논리가 깨지는 신호는 철강 스프레드·자동차 판매 하락, 반복되는 현금유출, 대규모 차입 증가다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.