(주)머큐리 기업분석
종목코드 100590 · KOSDAQ
매출의 기반은 국내 통신사업자 단말 공급이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 2026~2027년 KT·LG유플러스 계약의 출하 마진이다.
국내 통신사업자에 가정용 단말·Wi-Fi·네트워크 장비를 공급하는 것이 현재 매출 기반이다. 다만 제품별 이익은 공개 자료에서 분리되지 않았고, 2025년에는 영업손실 7.3억원을 냈다. 2025년 매출은 1,238.7억원으로 7.8% 줄었지만 영업현금흐름은 110.2억원이었다. 2026년에는 LG유플러스 149.5억원, KT 184.3억원 계약이 공식 체결됐으나 계약금액은 아직 이익이 아니다. 상승조건은 계약 출하가 마진과 현금으로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 출하 지연·적자 지속·채권 및 재고 부담 확대, CB 전환에 따른 큰 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.