텔코웨어(주) 기업분석
종목코드 078000 · KOSPI
매출의 기반은 통신 Core 소프트웨어와 SK텔레콤 반복 계약이지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 새 계약의 검수·매출·현금 전환이다.
텔코웨어는 IMS·5G/LTE Core 중심의 통신망 소프트웨어를 공급한다. 현재 매출 기반은 이 단일사업이고, 실제 이익동력은 SK텔레콤 계약을 개발·검수 후 현금으로 회수하는 과정이다. 2025년 매출 383.51억원은 14.5% 줄었지만 영업이익 32.86억원, 영업현금흐름 169.34억원을 냈다. 2026년 3월·6월 SK텔레콤 신규 계약은 합계 186.45억원이다. 상승조건은 계약 매출화와 수주잔고 증가다. 투자논리가 깨지는 신호는 SK텔레콤 계약 축소, 검수 지연, 현금흐름 악화, 자기주식 처분 또는 잠재희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.