삼보모터스(주) 기업분석
종목코드 053700 · KOSDAQ
매출의 기반은 현대차그룹향 변속기·차량용 파이프 출하이지만, 실제 재평가의 열쇠는 낮은 마진을 현금으로 바꾸면서 219% 부채와 CB 희석을 낮추는 데 있다.
변속기 부품과 차량용 파이프를 완성차 OEM에 납품해 돈을 번다. 2025년 매출 1조6,845억원의 기반은 확인됐지만 제품별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않았고, 낮은 3.7% 마진의 방어가 핵심이다. 매출은 전년보다 7.3%, 영업이익은 13.7% 늘어 617억원이었고 영업현금흐름은 884억원이었다. 반면 부채비율은 219%, 2025년 5월 CB 발행액은 250억원이다. 상승조건은 영업이익률·현금흐름 개선과 수주잔고 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 부채 상승, CB 추가 희석, 고객 출하 둔화가 동시에 나타나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.