오성첨단소재(주) 기업분석
종목코드 052420 · KOSDAQ
매출의 기반은 디스플레이·FPCB용 필름이지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 18%대 필름 마진의 지속과 조달·합병 자금이 주당이익으로 전환되는지다.
현재 매출 기반은 디스플레이·FPCB 공정용 보호필름과 기능성 광학필름이다. 2025년에는 제품 판매가 영업이익률 개선과 현금으로 이어졌지만, 제품별 이익원은 공개 추출자료로 구분되지 않는다. 매출 1,657.1억원(+13.2%), 영업이익 301.2억원(+35.5%), 영업현금흐름 280.4억원(이익의 93.1%)이 확인된다. 반면 공식 단일계약·수주잔고는 없고, 2026년 합병신주 640만주와 CB 조건이 중요하다. 상승조건은 필름 마진과 현금전환 유지, 합병사업의 이익 기여다. 투자논리가 깨지는 신호는 본업 현금 둔화 속 추가 희석과 CB 전환가액 하향이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.