(주)한빛소프트 기업분석
종목코드 047080 · KOSDAQ
매출의 중심은 오디션 등 게임 라이브서비스지만, 이익의 재평가는 드론 유통의 현금전환과 AI의 유료화가 증명할 때 시작된다.
게임 63.4%와 드론 판매·서비스 36.6%가 현재 매출 기반이다. 다만 사업별 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 확정할 수 없고, AI VoiceGen은 베타 단계다. 2025년 매출은 378.9억원(+13.8%), 영업이익은 2.8억원으로 흑자 전환했으며 영업현금흐름은 46.2억원이다. 반면 순이익 54.4억원은 영업이익을 크게 웃돌아 질을 분해해야 한다. 상승조건은 게임 매출 유지, 드론 재고·채권 통제, AI 유료 계약이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업적자 재발, 드론 운전자본 악화, CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.