엔더블유시(주) 기업분석
종목코드 059180 · KONEX
매출의 기반은 FTTH·광통신 제품이지만, 실제 이익과 재평가를 가를 동력은 그 제품의 흑자 전환과 아직 매출이 없는 DTS의 계약화다.
FTTH·커넥터·5G CPRI 등 광통신 제품이 현재 매출 기반이며, DTS는 아직 계약·매출이 확인되지 않은 성장 선택지다. 다만 2025년 매출총이익 35.3억원은 있었지만 영업적자여서 실제 이익원은 확정되지 않았다. 2025년 연결 매출은 191.9억원, 영업손실은 10.4억원, 영업현금흐름은 27.3억원이다. 부채 129.2억원과 기존 CB 31.4억원은 현금과 주당가치의 부담 요인이다. 상승조건은 2026년 반기 흑자 전환과 수주잔고 순증, DTS 본계약이다. 투자논리가 깨지는 신호는 적자·운전자본 악화와 CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.