(주)캠시스 기업분석
종목코드 050110 · KOSDAQ
매출의 크기는 삼성전자향 카메라모듈이 만들지만, 주당가치의 회복은 그 출하가 적자와 현금유출을 멈추고 증자 부담을 상쇄할 때만 가능하다.
현재 매출 기반은 삼성전자향 모바일·IT 카메라모듈이다. 다만 2025년 외형 반등에도 영업적자와 현금유출이 이어져 실제 이익동력은 출하 증가가 아니라 제품믹스·원가 개선이다. 2025년 매출은 4,899억원으로 29.5% 늘었지만 영업손실은 113억원, 영업현금흐름은 -218억원이었다. 부채비율은 356%이고, 2026년 202억원 유상증자와 50억원 CB가 이어졌다. 상승조건은 증자 후 차입금 감소와 영업흑자·영업현금흐름 플러스의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 적자·현금유출 지속, CB 희석 확대, 배터리 솔루션의 본계약 지연이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.