(주)케이에스피 기업분석
종목코드 073010 · KOSDAQ
매출의 기반은 조선·플랜트용 플랜지와 건설장비용 기어지만, 주당 기업가치의 향방은 후속 수주의 현금화가 200억원 CB와 마진 하락 부담을 넘는지에 달려 있다.
케이에스피는 조선·플랜트 배관용 플랜지와 건설장비용 기어를 만든다. 2025년 매출은 955.3억원, 영업이익은 115.4억원으로 흑자를 냈지만 실제 이익원인 제품별·사업부별 수익성은 공개 자료만으로 가를 수 없다. 매출은 전년보다 12.0% 늘었지만 영업이익률은 12.1%로 4.1%포인트 하락했고, 영업현금흐름은 28.7억원에 그쳤다. 과거 69.1억원·26.5억원 계약은 모두 종료돼 현재 잔고가 아니다. 상승조건은 신규수주가 매출소진을 넘고 현금으로 회수되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 추가 하락, 현금부진, 200억원 CB의 불리한 전환조건 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.