(주)티에스넥스젠 기업분석
종목코드 043220 · KOSDAQ
매출의 대부분은 Damper가 만들지만, 기업가치 회복은 알제리 장기계약을 적자 없이 현금으로 바꾸고 희석을 멈추는 데 달려 있다.
현재 매출 기반은 SOx·Plant Damper이며 비중은 74.2%다. 그러나 2025년 영업손실 58.7억원과 영업현금 유출 51.8억원으로 실제 이익동력은 아직 작동하지 않았다. 매출은 145.4억원으로 32.4% 감소했다. 현대엔지니어링 106.925억원 계약은 2026년 10월까지 연장됐지만, 동부건설 계약은 58.39억원에서 30.10억원으로 축소됐다. 상승조건은 Damper 납품이 영업현금 흑자로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 추가 축소, 적자 지속, CB 전환과 추가상장 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.