한국항공우주산업(주) 기업분석
종목코드 047810 · KOSPI
한국항공우주는 전투기·훈련기·헬기·위성·항공기 부품을 개발하고 장기 방산 계약으로 매출을 쌓는 종합 항공우주 제조사입니다.
한국항공우주는 단순한 항공기 부품 회사가 아니라 훈련기, 전투기, 헬기, 무인기, 위성, 항공기 구조물을 직접 개발·생산·판매하는 회사입니다. 고객인 군과 방산기관의 운용에 필요한 완제기와 체계, 항공기 제작에 들어가는 구조물과 부품, 후속지원 사업을 함께 제공합니다. 실제 돈줄은 정부 및 해외 방산 고객을 대상으로 한 대형 장기 공급계약이며, 계약이 매출로 전환되는 과정에서 생산 일정과 원가 관리가 중요합니다. 2025년 매출은 3조 6,964억원으로 전년보다 소폭 늘었고 영업이익은 2,692억원으로 개선됐지만, 영업현금흐름은 9,033억원 유출로 적자를 이어갔습니다. 2026년에는 방위사업청, 폴란드 군비청, 필리핀 국방부, 해외 완제기 업체 등과 관련된 대형 계약과 정정 공시가 확인돼 수주 기반은 두껍습니다. 가장 중요한 강점은 국가 방산 프로젝트를 수행할 수 있는 개발·생산·종합군수지원 역량과 장기 계약 구조이고, 가장 큰 위험은 대형 프로젝트의 원가·현금흐름 부담, 전환사채에 따른 잠재적 희석, 계약 금액이 실제 이익으로 전환되는 시점의 불확실성입니다.
저장 분석 작성일: 2026-08-30. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.