코리아에셋투자증권(주) 기업분석
종목코드 190650 · KOSDAQ
현재 매출 규모는 금융상품·IB 거래가 만들지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 PF 손실을 통제한 반복 수수료와 ROE 8%의 지속이다.
IB·PF 금융자문, 채권 인수·매매, 펀드 운용이 매출 기반이며, 실제 이익동력은 변동성 큰 금융상품 손익보다 반복 수수료가 될 때 강해진다. 2025년 매출 2,684.7억원(+23.6%), 영업이익 102.5억원(+30.2%), 영업현금흐름 516.7억원을 기록했다. 다만 부채비율은 313.9%이고 사업별 이익·PF 충당금은 미분해다. 상승조건은 ROE 8%·배당성향 40% 목표를 수수료 이익으로 달성하는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 PF 손상·충당금 확대, 금융상품 손실 반복, 순자본비율 저하다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.